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俄罗斯银行业2007年形势

发布时间:2008-04-23



  2007年,在俄罗斯宏观经济强劲增长的大环境下,俄银行业持续快速增长,支持其增长的主要因素是居民可支配收入和财富水平的持续增长。俄银行业在结构、管理、运营方式等方面取得了一定的进步,出现了新趋势,俄银行正努力进行市场扩张,零售银行业务增长迅猛,公司银行业务正从针对大型企业转向中型企业,俄政府支持抵押贷款业务的快速成长,俄央行和政府也采取了有效措施扶持银行业的进步。同时,俄银行业仍存有不足和面临挑战。
  
  一、俄银行业总体形势
  据俄央行数据,俄罗斯2007年12月31日共有信贷机构(credit institutions)1296家(银行1243家),总注册资本7317.36亿卢布,总准备金1.8万亿卢布,外资参股的共202家,外资全额控股的共63家(其中3家未付清注册资本金,尚未取得执照)。办公及营业网点18979个,现金业务网点共14689个(其中储蓄银行8623个)。2007年12月31日,活期存款3.826万亿卢布,定期存款5.287万亿卢布,外汇存款1.366万亿卢布。
  俄罗斯银行业的信心已经从1998年和2004年的金融危机中恢复过来,俄银行系统较前更加透明,更富有灵活性,正逐步融入世界经济。而没有变化的是俄银行业的主角仍是储蓄银行、天然气工业银行、VTB银行,俄罗斯老百姓仍将储蓄银行视为最安全的储钱柜。
  俄罗斯银行可以细分为三种类型:
  官方或半官方银行,例如储蓄银行、VTB银行、天然气工业银行、莫斯科银行等,目前仍占有50%以上的市场份额。这些银行的特点是与政府有密切联系,决策受制于政治影响。
  私营银行,例如阿尔法银行(隶属阿尔法集团)、Soyuz(隶属于基本元素公司)、罗斯银行等。起初都是大型金融集团或工业集团的金库。
  外资银行,如德意志银行、花旗银行、俄罗斯商业银行等。大都是通过并购方式进入俄银行业。外资银行在俄罗斯仍然受到某些限制,俄不许设立外资银行分行,只许法人登记。外资银行代表处只能代表银行利益对银行业务进行协助,不许开展银行业务。
  
  (二) 零售银行业务、公司银行业务及抵押贷款
  目前,俄零售银行业务增长迅猛,零售银行业务整体上还未完全成熟,仍极具发展潜力。
  俄罗斯银行业视零售银行业务是盈利效益最佳和最具成长性的部门。目前有两类银行的做法,一类是专业消费金融类银行,如“家庭信贷银行”、“金融银行”、“标准银行”。另一类是最大限度偏重于零售银行业务的商业银行,如VTB24银行。
  而公司银行业务正从针对大型企业转向中型企业,因为大企业市场竞争过于激烈。
  公司银行业务的一个显著变化是,业务重心从以提供外汇贷款为主转向越来越多提供卢布贷款。
  抵押贷款市场仍处于培育初期,未来可能会有良好的成长性。俄政府十分支持抵押贷款业务的快速成长,改善了监管架构,减少了许多行政障碍,并为某些项目提供担保。允许发行以房地产作抵押担保的证券。自2005年后,视在建工程为真实的资产。
  银行将抵押贷款的期限从5年延长为25-30年,利率也逐步降低。

  (三) 银行业取得的进步,出现的新趋势
  俄银行取得的四个重要成就是:
  (1)引入统一的存款保险系统,国家提供一定量的银行存款安全保证。
  (2)强制性真实利率公布制度。
  (3)禁止单方面地更改存款利率。
  (4)出于减少竞争增大规模的考虑,出现了引人注目的新趋势,银行之间合并的案例增多,如Raiffeisen Bank-Impexbank。
  2007年俄银行的新趋势和新特点:
  (1)在全国范围内快速发展分支机构网络。
  (2)零售银行业务及公司银行业务仍将高速发展,不过公司银行业务将慢于零售银行业务,而抵押贷款市场将加速增长。
  (3)俄商业银行的数量在减少,政府加强了对银行业务的监管。
  (4)俄大企业从国际银行进行融资,并发行国际和俄本土债券。
  (5)借记卡在俄罗斯大面积普及,而信用卡尚未普及。90%的银行卡业务是提取现金,10%是支付购物、消费。
  (6)俄罗斯银行正努力进行市场扩张,一是进入低竞争度而盈利前景较好的地区,如Absolut银行,二是在已进入的地区巩固市场,如URSA银行,三是进入独联体市场,如VTB银行计划进入哈萨克和乌克兰。
  
  (四)俄央行及政府对银行业采取的扶持措施
  俄银行业挺过了最近的流动性危机,正变得愈加健康,此次流动性危机使俄央行采取措施确保了俄银行系统的稳定。俄央行及政府采取了以下有效措施:
  降低了信贷机构的强制性存款准备金要求。
  与央行的卢布掉期操作利率从10%降为8%。
  央行扩大了抵押贴现和再回购的名单,一些满足央行要求的证券将被加入该名单。
  俄央行接受欧元债券作为再回购的抵押品。
  俄财政部也被视为有所作为:
  (1)2007年底增加联邦预算支出,但低于之前的承诺。
  (2)2007年各项指标向好,但通货膨胀率却高于预期。
  俄央行引入了三个新的再融资工具:
  一日的央行抵押贷款(Lombard loan),该项被视为实际降低了再融资利率,而央行的隔夜拆借业务也可能不再被商业银行使用。之前俄央行只提供一周(无拍卖)和两周的抵押贷款(拍卖)。
  一日的再回购业务(repo),利率8%。
  一周的再回购业务(repo),利率7%。
  不过俄银行仍严格受制于俄央行的管制。主要法律依据是俄《银行法》,俄央行有权发行银行执照,控制银行业的并购。获得信贷机构1%以上的股份必须通报央行,获得信贷机构20%以上的股份必须经央行批准。俄银行必须达到强制性存款准备金标准,必须设有损失准备金。
  俄联邦反垄断局协助央行监管银行业,获得信贷机构20%以上的资产或25%以上的有投票权股份必须经联邦反垄断局批准。
  
  (五)俄银行业仍存在不足和面临挑战
  当然,俄银行业也不可避免存在弱点和不足:
  (1)俄银行缺少处理呆坏账的经验,到期贷款数量不多,业务量的增长掩盖了呆坏账比例。
  (2)缺乏集约化的信用机构,虽然已有一家信用机构存在,银行也被要求向之提供相关的信用信息,但大型银行为了保护自己的利益,并不希望增加透明度。
  (3)俄商业银行的经营成本在增加。为了适应目前俄银行业的新发展,各银行开设新的分支机构,进行地区性扩张,优化组织结构,改善管理,采用新的IT技术,改善风险管理系统,不断增长的人力成本,使银行的成本/收入率也相应增大。
  (4)尽管俄银行业对并购的兴趣逐渐增强,但收购者与出售者的比例极不协调,意欲出售股份的银行追求小股东,只打算出让很少部分股份,却意图最大化地超值获得新股东的现金。而国际银行和明智的俄罗斯投资者却经常对透明度高、管理良好、有健全零售银行业务网络的银行感兴趣,并且期望以合理的价格获得银行控制权。
  (5)2007年初,有众多俄罗斯银行宣布上市计划,但实现上市计划的仅有储蓄银行和VTB银行。俄银行更偏爱非公开方式募集资金,这样就不用批露信息,也偏爱从少数投资者手中增加银行增产,从而不会出让控股权。
  
  (六)俄罗斯入世对银行业的承诺
  俄罗斯加入WTO承担义务的服务领域多达116个(包括银行、保险、有价证券、通信和互联网、交通、分销、环保、专业服务等),其中在44个领域承担的义务对世贸组织的要求做了保留,而在30个领域所承担的义务则全部履行,即根据关贸总协定第16款市场准入和第17款国民待遇的规定,在这些部门俄罗斯对外资数量不加限制,给予完全国民待遇。在金融服务领域,俄为本国服务商保留了几乎一半的市场,而在另一半市场上本国服务商还可与外商竞争。俄罗斯不允许外资银行在俄罗斯直接开设分行。外资银行在俄罗斯市场上只能以独立法人的资格经营,其资本不得超过全俄罗斯银行法定资本总额的50%,如果外资银行在俄罗斯银行业资产总值中的份额达到50%,将不允许再增加新的外资银行分支机构。但2007年1月1日前已经在俄罗斯市场上经营的外资银行和在俄罗斯“入世”后参与银行私有化的外资不计在内。
独联体国家商务工作委员会